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Ant Group rompe todas las previsiones antes de su salida a la bolsa

Jose Manuel Arreaza

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La colocación inicial de acciones de la empresa china Ant Group va camino de romper todos los récords el próximo día cinco de noviembre.

La colocación inicial de acciones de la empresa china Ant Group va camino de romper todos los récords el próximo día cinco de noviembre. A falta de unas horas para esta IPO algunos inversores están pagando primas de hasta un 50% sobre las acciones en el llamado mercado gris, un mercado OTC (over the counter o no oficial) previo a la salida a bolsa. 

Recordamos que Ant Group había cubierto toda la oferta posible de los libros de emisión hace ya una semana. La compañía dividió la colocación a partes iguales entre las bolsas de Shanghai y Hong Kong, lo que supone unos 1.670 millones de nuevas acciones en cada plaza. El precio de las acciones era de 80 dólares en la Bolsa de Hong Kong (HKD) y de 68,8 yuanes en la de Shanghai. La recaudación, por lo tanto, era de 17.240 millones de dólares en cada plaza.

Invertir en acciones de empresas que salen a bolsa por primera vez es muy complicado porque son colocaciones en mercados locales donde los compradores internacionales apenas tienen cabida. Tanto más cuando hablamos del mercado chino y sus limitaciones al capital no nacional.

Por ese motivo, la demanda de una empresa de la que se espera mucho está desatada, pues muchos inversores no han conseguido suficientes acciones en la IPO y otros más ni siquiera han tenido acceso a la misma y se lanzarán a por esas acciones en cuanto se abra el mercado, por lo que es previsible que en este caso se produzca una elevada demanda el primer día.

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La mayor salida a bolsa de la historia

No en vano Ant Group va a ser la mayor salida a bolsa de la historia. La compañía pone en el mercado unos 42 millones de acciones con la pretensión de captar alrededor de 34.500 millones de dólares. Si lo consigue, algo que parece bastante probable, superará los 29.400 millones que obtuvo la empresa saudita Aramco. 

Sin embargo, la cifra de acciones que se ponen en el mercado es pequeña, pues sólo supone el 11% del capital de Ant Group. Así, a esos precios, la compañía entera estaría valorada en torno a los 320.000 millones de dólares. 

Las cifras de los brokers implicados en la operación hablan de una sobredemanda de 872 veces con lo que las peticiones de quienes querían invertir en la compañía superaban de largo los tres billones de dólares. 

Algunas grandes firmas internacionales, no obstante, han conseguido alguna participación en el capital, pero en porcentajes mínimos que no superaban el 0,4%. Ha sido el caso del fondo soberano de Malasia o algunos fondos de pensiones de Canadá. 

Detrás del éxito de esta operación se encuentra en millonario chino Jack Ma, segundo hombre más rico del país y dueño del 70% del capital de Ant Group. Sorprendentemente, Ma estuvo también en una de las dos mayores salidas a bolsa de China cuando colocó Alibaba en 2014 por 25.000 millones de dólares.

Ant Group es una empresa Fintech que vive de cuatro grandes fuentes de ingresos como serían los pagos online a través de Alipay, que ha procesado unos 17 billones de operaciones desde junio de 2019 hasta septiembre de 2020 y los préstamos, principalmente. Ant Group tiene para vencimiento en 2021 créditos al consumo por un valor de 290.000 millones de dólares.
También tiene negocio en la gestión de activos que totaliza unos 173.000 millones de dólares mientras que su cuarta división es la de seguros que cuenta con cerca de 107 millones de clientes. Jack Ma es el nuevo rey Midas de la bolsa china.

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